Оборот дебиторской задолженности (ОДЗ) – это показатель, который отражает, как быстро компания преобразует кредиторскую задолженность в наличные средства. Снижение ОДЗ имеет положительное влияние на рентабельность капитала, так как компания получает доступ к дополнительным средствам быстрее и может использовать их для инвестирования в более прибыльные проекты.
Рентабельность капитала (ROE) – это показатель, который измеряет, какую прибыль компания генерирует на каждый вложенный доллар капитала. ROE рассчитывается как чистая прибыль, разделенная на общий капитал компании. Снижение ОДЗ может повысить ROE иногда на несколько процентных пунктов, в зависимости от отрасли.
Причины, по которым компании могут иметь высокие ОДЗ, могут быть различными: от характера бизнеса, типа клиентов, льготных условий по оплате и т.д. Но снижение ОДЗ может иметь положительный эффект на рентабельность. Например, предположим, что компания “А” имеет высокий ОДЗ в 50 дней, что означает, что она получает деньги от клиентов через 50 дней после оказания услуг. Компания “В” имеет ОДЗ в 30 дней, что означает деньги получаются через 30 дней. Обе компании имеют одинаковую чистую прибыль в размере 100 000 долларов и общий капитал в размере 1 000 000 долларов. ROE компании “А” составляет 10%, ROE компании “В” – 15%. Обе компании принадлежат одной отрасли и имеют одинаковый объем продаж. Но компания “В” имеет более высокий ROE, чем компания “А”. Это происходит из-за того, что более короткий ОДЗ компании “В” позволяет ей иметь доступ к более высоким денежным потокам и инвестировать их в более прибыльные проекты.
Имеется ряд мер, которые могут помочь компаниям снизить свои ОДЗ и улучшить свою рентабельность. Например, компания может предложить клиентам дополнительные скидки за оплату счета в течение определенного периода времени, улучшить процессы управления кредиторской задолженностью и уделять больше внимания анализу кредитного риска клиентов.
В целом, снижение ОДЗ можно рассматривать как показатель эффективности управления финансами компании. Более короткий ОДЗ означает более эффективное использование кредиторской задолженности и увеличение доступных средств для инвестирования в проекты с более высоким потенциалом доходности, что, в свою очередь, может повысить рентабельность капитала.
