Высокое соотношение активов и собственного капитала, также известное как коэффициент финансовой устойчивости (или leverage ratio), указывает на то, что компания в значительной степени финансируется за счет заемных средств, а не за счет своих собственных средств. Как правило, это означает, что компании с высоким коэффициентом финансовой устойчивости чувствительны к изменениям процентных ставок и могут быть более рискованными для инвесторов. Если процентные ставки значительно увеличиваются, то компания может оказаться неспособной выполнять свои обязательства по займам, что может привести к банкротству. Однако, высокое соотношение активов и собственного капитала может также свидетельствовать о том, что компания использует заемные средства для осуществления инвестиций и расширения своего бизнеса. Если эти инвестиции приводят к увеличению прибыли компании, то они могут быть полезными для роста бизнеса и увеличения стоимости акций. Как определять соотношение активов и собственного капитала? Этот коэффициент вычисляется как отношение общего долга компании к ее собственному капиталу. Общий долг включает все заемные средства, в том числе долговые обязательства перед кредиторами, а также премии и проценты по акциям предпочтительного типа. Собственный капитал состоит из обыкновенных и привилегированных акций, резервов и накопленной прибыли. Используя данный коэффициент, инвесторы могут оценить уровень риска, связанный с инвестированием в компанию. Высокий коэффициент финансовой устойчивости указывает на высокий уровень финансового риска, в то время как низкий коэффициент предполагает, что компания финансируется главным образом за счет своих собственных средств и, следовательно, менее зависима от кредиторов. Например, компания XYZ имеет общую задолженность в размере 2 миллиона долларов и собственный капитал в размере 4 миллиона долларов. Это означает, что ее коэффициент финансовой устойчивости равен 0,5 (2/4). Это низкий коэффициент, что указывает на то, что компания в значительной степени финансируется за счет своих собственных средств. В целом, высокое соотношение активов и собственного капитала является двойственным, но необходимым аспектом финансовой деятельности компании. Предпринимающие риски компании должны использовать заемные средства для роста и развития своего бизнеса, но должны убедиться в том, что частота их платежей могут быть управляемыми при необходимости, чтобы не потерять контроль над своими финансами.