Один из основных показателей, демонстрирующих эффективность управления активами, – это доходность портфеля. Доходность портфеля – это процент, который инвестор получает от вложенных средств в течение определенного времени. Этот показатель является одним из наиболее распространенных методов измерения эффективности управления активами. Однако доходность портфеля сама по себе недостаточна для определения эффективности управления активами. Она может быть искажена различными факторами, такими как размер портфеля, интервал времени, за который она измеряется, или просто элементом удачи. Поэтому для более точного определения эффективности управления активами используются дополнительные показатели. Один из таких показателей – коэффициент Шарпа. Он измеряет экстра-доход инвестора, который он получает по сравнению с безрисковой ставкой, например, на государственные облигации. Чем выше коэффициент Шарпа, тем лучше управлен портфель. Для идеального портфеля коэффициент Шарпа должен быть наивысшим. Однако, такая ситуация редко возможна, так как риск связан с доходностью. Другой показатель – коэффициент трейнора. Он измеряет, насколько эффективно управлен портфель по отношению к рынку в целом. Если коэффициент трейнора равен 1, то портфель вышел в ноль по отношению к рынку, ниже 1 – это убыточное управление портфелем, выше 1 – успешное. Еще один показатель – коэффициент Янга (Sharpe ratio) – коэффициент, который вычисляется как отношение доходности портфеля к его изменчивости. Это значимый показатель, так как высокая доходность, даже без высокого уровня изменчивости, мало значима в долгосрочной перспективе. Для комплексного оценивания эффективности управления активами, могут использоваться также дополнительные показатели, такие как срок окупаемости, риск-прибыльность, относительная доходность и др. Более того, ряд исследований показывают, что стратегии с применением более чем одного показателя являются более эффективными для инвесторов, чем использование отдельного показателя для оценки эффективности управления активами. Таким образом, для эффективного управления активами, инвесторам следует использовать несколько показателей, включая доходность портфеля, коэффициент Шарпа, коэффициент трейнора, коэффициент Янга, а также другие факторы в зависимости от конкретных условий и потребностей инвестора.